Was sind Stablecoins und sind sie sicherer als Bitcoin?

In 2010, zwei Pizzen von Papa John kosten 10.000 Bitcoins – rund 41 US-Dollar. Heute würde ein Kauf von 41 US-Dollar nur einen winzigen Bruchteil eines Bitcoins kosten (0,0390 im August 2019), und 10.000 Bitcoins könnten weit über 100 Millionen US-Dollar wert sein (oder je nach Tag deutlich darunter). Ihr Geld in Kryptowährung zu halten kann eine echte Achterbahnfahrt sein, weshalb Stablecoins in den letzten Jahren immer beliebter geworden sind.

Stablecoins sind Kryptowährungen, die speziell entwickelt wurden, um große Wertänderungen zu verhindern, normalerweise indem sie sich an einen anderen Vermögenswert wie den US-Dollar oder Gold binden. Dies macht sie viel vorhersehbarer als Bitcoin oder Altcoins, was es viel unwahrscheinlicher macht, dass Sie beim Kauf von Pizza Millionen von zukünftigen Dollar verlieren. Allerdings funktionieren nicht alle gleich, und Stabilität ist nicht unbedingt gleichbedeutend mit Sicherheit.

Von Fiat unterstützte Stablecoins

Wenn Sie nur einen Stablecoin kennen, ist es wahrscheinlich entweder Tether oder TrueUSD. Diese und einige andere, wie Paxos Standard, Gemini Dollar und sogar Libra, sind „Fiat-backed“, was bedeutet, dass für jede auf diesen Blockchains ausgegebene Kryptowährungseinheit ein bestimmter Betrag der Landeswährung (Dollar, Euro, Pfund, Yen usw.) .) wird irgendwo gespeichert. Für jeden TrueUSD-Token, zum Beispiel, auf einem Konto liegt ein US-Dollar dass der Token jederzeit eingelöst werden kann.

Dies ist einfach und effektiv, aber auch hochzentralisiert, was bedeutet, dass Sie dem Unternehmen, das die Token ausgibt, wirklich vertrauen müssen. Ohne unabhängige Audits gibt es keine Garantie dafür, dass sie sich nicht nur kostenloses Geld drucken und damit andere Vermögenswerte kaufen, die einen tatsächlichen Wert haben. Nicht alle Unternehmen sind in Bezug auf ihre Finanzen vollständig transparent, was bedeuten könnte, dass Ihr 1 USD Stablecoin keinen USD wert ist.

Rohstoff-unterstützt

Commodity-Backed Stablecoins werden durch einen bestimmten Betrag eines nicht währungsbezogenen Vermögenswerts gedeckt. Digix-Goldmarken sind eines der beliebtesten Beispiele, bei denen jeder Token mit einem Gramm Gold hinterlegt ist, der in einem Tresor in Singapur aufbewahrt wird – und ja, sie geben Ihnen tatsächlich das Gold, wenn Sie mit Ihren Münzen auftauchen. Wenn Sie ein Gramm Gold für 50 USD verkaufen könnten, ist Ihre Münze 50 USD wert. Alternativ können Sie Tiberius (eine Kombination aus Edelmetallen) oder SwissRealCoin (ein Immobilienportfolio in der Schweiz) wählen.

Natürlich ist es auch nicht ohne Risiken, Sachwerte irgendwo zu lagern, da das Unternehmen lügen oder die Vermögenswerte in irgendeiner Weise beschädigt oder abgewertet werden können.

Krypto-unterstützt (unterstützt durch Kryptowährung)

Ja, eine stabile Münze zu erstellen, die von einem gedeckt ist instabil Asset scheint ein wenig verrückt, aber obwohl es ziemlich kompliziert wird, kann es tatsächlich funktionieren. Nehmen Dai, das an den US-Dollar gekoppelt ist und für seinen Wert von Ethereum abhängt. Es „überbesichert“, indem es von Ihnen verlangt, mehr Ethereum einzuzahlen, als Sie in Dai erhalten, das verkauft wird, wenn der Wert von Ethereum unter den Dollarwert Ihres Dai zu fallen droht. Beispielsweise:

• Sie zahlen Ethereum im Wert von 200 USD ein und leihen sich 100 Dai, was bedeutet, dass Sie 200% Sicherheiten haben.
• Ihr Ethereum ist im Dai-System gesperrt, bis Sie 100 Dai zurückzahlen (plus einer kleinen „Stabilitätsgebühr“, die das Netzwerk am Laufen hält).
• Sie können den Dai nach Belieben lagern oder handeln. Es ist immer etwa ein USD, unabhängig davon, was mit dem Preis von Ethereum passiert.
• Wenn der Wert des Ethereums, das Sie ursprünglich eingezahlt haben, jedoch unter einen bestimmten Schwellenwert fällt (z. B. sind Ihre 200 USD jetzt nur noch 120 USD wert), wird Ihr eingesperrtes Ethereum automatisch verkauft, um sicherzustellen, dass der Dai, den Sie derzeit halten, unmöglich ist weniger als 100 Dollar wert sein.

Es ist ein komplexes System mit viel mehr Wendungen, Wendungen und Ausnahmen, aber es funktioniert und hat den Vorteil, dass es dezentral ist.

Seigniorage-Aktien

Dies ist wahrscheinlich die komplexeste (und vielleicht am wenigsten beliebte) Art von Stablecoin, da sie durch nichts abgesichert ist und von Algorithmen abhängt, um auf Angebots- und Nachfrageänderungen zu reagieren, um ihren Wert zu erhalten.

Stellen Sie sich vor, dass eine dieser Münzen 1 USD wert ist, wenn sie stabil ist, aber ein Nachrichtenartikel treibt die Nachfrage an und sie beginnt für 1,10 USD zu verkaufen. Um den Preis nach unten zu drücken, würde der Algorithmus neue Münzen prägen, bis Angebot und Nachfrage bei einem Dollar ein Gleichgewicht erreicht haben. Bald jedoch vergessen die Leute den Coin und die Nachfrage sinkt, so dass der Preis bei 0,9 USD bleibt, also macht der Algorithmus das Gegenteil und kauft Coins zurück, um den Preis zu erhöhen. Anstatt den Benutzern echtes Geld anzubieten, bietet es dazu möglicherweise „Aktien“ an, die ihnen in Zukunft einen Teil des Gewinns des Systems versprechen.

In einem Satz: Ein Algorithmus kauft und verkauft automatisch Coins, um den Preis stabil zu halten. Das größte Projekt, Basis, wurde aufgrund regulatorischer Probleme geschlossen, aber Carbon und einige andere experimentieren noch mit dem System.

Warum Stablecoins verwenden?

Stablecoins sind nützlich für Krypto-Day-Trader, die ihre Gewinne über Nacht sichern möchten, aber sie sind auch nett, wenn Sie Ihren Kaffee bezahlen möchten, ohne sich ein Preisdiagramm anzusehen, oder jemandem Geld senden möchten, ohne dass sich der Wert während der Verarbeitung ändert.

Kryptowährungsschwankungen sind großartig für Spekulanten, aber sie erschweren die Preisgestaltung, Kreditvergabe und langfristige Verpflichtungen erheblich, und das Ein- und Aussteigen in stabile nationale Währungen bringt seine eigenen Probleme mit sich. Sicher, Sie könnten einfach US-Dollar kaufen, aber diese in Bitcoin umzuwandeln, kann ein kleiner Prozess sein. Ein Stablecoin, der einen Dollar wert ist, reist im Krypto-Raum viel leichter und kann in einer ansonsten verrückten Welt als leicht zugänglicher Wertspeicher fungieren.

Bildnachweis: Maßstab der Gerechtigkeit, Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht, Goldbarren